冰岛属于火山岛，冰岛的形成是因为冰岛地处两大板块（亚欧板块、美洲板块）的生长边界，溢出的熔岩流，以后逐渐向上增高，形成了海底火山，海底火山在喷发中不断向上生长。冰岛是早中新世晚期以来，由大西洋中脊裂谷溢出的上地幔物质堆积而成。
虽然冰岛是北极圈内的国家，但由于其特殊的地理位置，冰岛的气候并非以严寒而著称。北大西洋暖流的影响使得冰岛冬季相对较温暖，夏季则温度适宜，最高温度可达30℃左右。此外，冰岛地处地热活动带，拥有大量温泉和间歇泉，使得冰岛国内各地都能感受到温暖的气息以及地热能的利用。因此，尽管以“冰岛”之名广为人知，但它并不是一个全年都被大雪覆盖的冰天雪地。
冰岛位于北大西洋中部，靠近北极圈，其东侧隔着格陵兰海与格陵兰岛相望；西北方向与法罗群岛相邻；北方距离挪威仅约300公里，而南方则与英国、丹麦两国的海岸相望。冰岛周围的海域被浅滩和危险的暗礁所环绕，形成了众多的海湾和峡湾，这也为冰岛丰富多样的海洋生态系统提供了得天独厚的条件。